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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 5,76 € |
5,64 € |
+0,12 € |
+2,13 % |
20.04/21:55 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007856023 |
785602 |
- € |
- € |
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ElringKlinger Kauflimit bei 11,40 Euro
11.05.2009
Frankfurter Börsenbrief
Detmold (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" empfehlen die Aktie von ElringKlinger (ISIN DE0007856023 / WKN 785602) mit Limit 11,40 Euro zu kaufen.
Trotz desolater Ausgangslage für die Branche habe die Aktien einen stabilen Auftrieb entfalten können. Dies sei einer breiten charttechnischen Bodenbildung in der Bandbreite von ca. sechs bis acht Euro gefolgt. ElringKlinger hänge eng an der Automobilwelt als Spezialist für Zylinderkopf- und Spezialdichtungen, Gehäusemodule und Abschirmteile für Getriebe usw. Mit der breiten weltweiten Aufstellung sei man Lieferant für fast alle Automobilproduzenten Europas, Nord- und Südamerikas sowie auch für einige asiatische Produzenten.
Im letzten Jahr sei die Gesellschaft, die inzwischen ebenfalls Mitglied der MDAX-Familie sei, auf einen Umsatz von 657,8 Mio. Euro gekommen (+8,2%). Dabei habe sich das Periodenergebnis auch beinahe halbiert auf 43,2 Mio. Euro. Die operative Gewinnmarge (EBIT) sei von 19,9 auf 10,9% zusammengebügelt worden.
Selbstverständlich hätten sich auch bei ElringKlinger im ersten Quartal erhebliche Kratzspuren im Geschäft gezeigt. Der Umsatz sei um etwa ein Fünftel auf 129,7 Mio. Euro gesunken. Das operative Ergebnis habe um 87% auf 3,7 Mio. Euro abgenommen. Die Schwäche komme indes nicht wirklich überraschend. Selbst im besten Fall werde man beim Umsatz und beim operativen Ergebnis aber wohl die letztjährigen Vergleichswerte kaum schaffen. Realistischer erscheine ein nochmaliger Umsatzrückgang in Richtung 580 bis 600 Mio. Euro bei einer wiederholt dünneren operativen Marge von acht bis zehn Prozent.
Unterstelle man die beiden Eckpunkte, dann spreche man über ein operatives Ergebnis von grob 50 Mio. Euro, was allerdings bewusst im zyklischen Kontext zu sehen sei. Kurzum: Das Wertpapier sei damit kein Papier für die Rente, aber das Erholungspotenzial reiche durchaus in Richtung 14 Euro, was von jetzt an noch ein Potenzial von grob einem Drittel bedeuten würde.
Die Experten vom "Frankfurter Börsenbrief" gehen also bei der ElringKlinger-Aktie in Kaufstellung mit Limit 11,40 Euro, die Stop-loss-Absicherung bei 9,72 Euro. (Ausgabe 19 vom 09.05.2009) (11.05.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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